Điều 12
Xác định giá phát hành trái phiếu: Việc xác định giá phát hành trái phiếu được thực hiện theo các phương thức sau đây:
Phương thức 1: Giá phát hành theo phương thức chiết khấu.
Theo phương thức này, thay vì thanh toán lãi, giá phát hành được tính thấp hơn giá trị trái phiếu và được hoàn trả theo giá trị trái phiếu khi đến hạn. Công thức tính giá phát hành trái phiếu như sau:
| G = | MG |
| 1+ | (Lst * T) |
| 365 * 100 |
Trong đó:
- G : Giá phát hành.
- MG: Giá trị khối lượng trái phiếu trúng thầu.
- Lst: lãi suất trái phiếu trúng thầu của mỗi đơn vị đặt thầu.
- T: Kỳ hạn của trái phiếu.
Phương thứ 2: Giá phát hành theo phương thức lãi suất cố định.
Theo phương thức này, người sở hữu trái phiếu được thanh toán tiền lãi khi đến hạn thanh toán theo mức lãi suất cố định của trái phiếu, giá phát hành trái phiếu được tính căn cứ vào lãi suất cố định và lãi suất trúng thầu của từng đơn vị theo công thức sau:
| G = | MG |
| 1+ | (Lst - LsCĐ) * T) |
| 365 * 100 * n |
Trong đó:
- G = Giá phát hành.
- MG = Giá trị khối lương trái phiếu trúng thầu.
- Lst = Lãi suất trúng thầu.
- LsCĐ = Lãi suất cố định.
- T = Kỳ hạn của trái phiếu.
- n = Số lần trả lãi trong kỳ hạn trái phiếu.